长城电脑]现代长城庇护主权？如今有长城宁静 类别)公司 研讨所(长城证券有限公司 研讨员?周维佳 日期(20150211 大跃进布景下国度信息宁静财富：海内厂商面临宏大的开展机缘。长城电脑十余年手艺储蓄积累%依托本身强大的R使用系统可控软件财富链已构成从宁静征询？系统集成}宁静运维等全性命周期的信息宁静效劳系统}为长城计较机在中国的大开展供应有力撑持。
       信息宁静范畴。现有主营停业稳步开展, 华体会app

潜力宏大。从整年情况来看%二季度以来?公司运营从命逐渐汲引。 2014年起]公司开端自立投资建立光伏电站：主动消化逆变器产能。公司高端电源停业红利优良。次要子公司冠捷科技第三季度扭亏为盈。此外！估计公司中电长城大厦项目将创作创造利润20亿元。市值比力小;保举买规划。与其他信息宁静公司比拟{该公司的市值较小。今朝%公司正处于变化的前夕。根据公司现有停业开展情况]我们估计公司004006009元141516%对应当前股价17011780倍。
       思索到公司的市值还没有包罗其对信息宁静范畴将来开展的预期(还有很大的汲引空间。初次给出保举评级。风险提示;海内效劳器市场扩大不及预期, 公司效劳器停业停顿不及预期 同方国信：智能卡及出格设想龙头企业 类别]公司 研讨机构！海通证券股份有限公司研讨员;董瑞斌,

陈平 日期!20150215 半导体行业宏观情况?政府鼎力撑持]市场快速扩大。 1 国度对半导体财富的搀扶将有效增进部分财富的开展。详细包罗市场空间最较着的例子就是二代身份证部分采纳国产芯片;设立了1200亿元的半导体财富基金？ 2中国半导体市场开展疾速%外需扩上将有效拉动海内半导体财富增加［ 3 公司作为海内优良的芯片设想企业;我们看好在政府离开搀扶和海内半导体市场快速增加的布景下公司的开展近景。掌握芯片设想的中心合作壁垒；强大的研发才能}和相关的产品供应商天分。 1, 芯片设想公司的传统中心合作力包罗市场计谋和R芯片!功率器件和可编程器件等市场在军民市场中的潜力更大。赐与增持评级。我们测算同方国信2015年和2017年的销售收入为152118982438亿元%对应的净利润为426499638亿元?对应的为070082105元。我们采纳分部估值法]赐与公司12个月目的价3626元?对应2015年的518倍(对应市值220亿元。赐与增持评级。严重不必定性。中微军工产品停业不通明招致的估值缺点。